Servisní list 4Q-2024
22.1.2025
ÚVĚRY & BYDLENÍ
Pozvolné zlevňování hypotečních úvěrů?
Úroky na úvěrech nám pomalu klesají. Jak víme, Evropská centrální banka (ECB) loni po delším období poprvé snížila úroky (bylo to v červnu 2024) z původních 4,5 % na 4,25 %. Inflaci v EU se dařilo postupně dostávat pod kontrolu, a tak jsme viděli další snižování sazeb až na aktuálních 3,15 %.
To však neznamená, že banky v ČR a HYPO úvěry tyto poklesy následují ve stejném tempu či rozsahu. Úroky nám sice klesají, ale zdaleka ne stejným tempem jako v ECB či v ČNB – snižuje se velmi pomalu a opatrně.
Nemovitostní TRH 🏘️– koupit & nekoupit?
Jak se dařilo nemovitostem v ČR? Realitní trh v ČR zažil v roce 2024 mírné oživení a růst. Proč začaly růst ceny nemovitostí? Vidíme za tím pozitivní trend růstu zaměstnanosti, růst mezd, mírné snižování úrokových sazeb na úvěrech a také inflaci, která se dostala pod kontrolu.
Vývoj úrokových sazeb 2025?
Pokud nenastanou nečekané události, růst úrokových sazeb v roce 2025 je spíše nepravděpodobný. Průměrná úroková sazba hypoték se v roce 2024 dostala pod 5 % a očekává se, že v nadcházejících měsících klesne až ke 4 %.
SPOŘENÍ & INVESTOVÁNÍ
INVESTOVÁNÍ: 💱
MIMOŘÁDNÉ roky a hned dva po sobě, 2023 a 2024. Rok 2024 byl mimořádně úspěšným rokem v investicích, a naše investiční portfolia z toho rovněž mimořádně PROFITOVALA.
Rok 2024 byl dokonce ještě výkonnější než předchozí rok. V roce 2023 jsme dosáhli nadprůměrného výnosu +17 %, a to i přes zrovna NE ideální prognózy analytiků. 📺
🛒 INFLACE v ČR dle ČNB byla v prosinci 2024 ve výši 3,0 %.
AKCIOVÉ trhy 🚀
Co napomohlo k takovému zhodnocení na trzích v roce 2024? Mezi nejvýznamnější fundamenty patřilo postupné snižování sazeb Americké centrální banky (FED), Americké volby (Donald Trump opravdu není pro ekonomiku USA prohra); inflace se do značné míry dostala pod kontrolu, a přišel nástup umělé inteligence (IA) a spolu s volbou prezidenta USA její nasazení v technologických firmách – akcie těchto firem to vystřelilo prudce vzhůru.
DLUHOPISOVÉ trhy 📈
Úrokové SAZBY směrem dolů také v USA. Z hlediska budování a ochrany majetku je pro nás výhodné převažovat v našich portfoliích trh USA. Americká centrální banka je proto pro nás nejpodstatnější, a ta šla dolů s úroky poprvé v září 2024 (z původních 5,5 %), nyní jsme po několika skocích na úrovni 4,5 %. Navzdory dobrým zprávám je zde předpoklad, že Trumpova opatření mohou přinést zvýšené riziko inflace, a tak FED s dalším snižováním úroků nemusí spěchat. Tento předpoklad na konci roku přinesl POKLES do akciových i dluhopisových indexů.
Jak se dařilo našemu investičnímu portfoliu? 📊
V roce 2024 jsme dosáhli výnosu vynikajících +23 % a za posledních 5 let je výnos +70 %.
Obrázek 1. Výnos portfolia BASE na konci roku 2024 (EUR) v poměru 80 : 20 (akcie : dluhopisy); zdroj: justETF.com
Dlouhodobý investiční produkt (DIP): „Není DIP, jako DIP“
Rok 2024 otevřel v ČR rozšířené možnosti v oblasti daňově uznatelných finančních produktů. V průběhu měsíce ledna až února obdrží daňová potvrzení klienti, kteří příležitost využili již v roce 2024. Na základě tohoto potvrzení v rámci zúčtování daně využijí své první daňové benefity v rámci tohoto typu daňově uznatelného produktu.
Jak to bude dále na trzích v roce 2025? 📈
Za poslední 2 roky jsme narostli na našich portfoliích o +44 %. Když přemýšlíme nad rokem 2025, je spíše NE-pravděpodobné, že budeme znovu oslavovat velké dvojciferné výnosy. Na druhé straně, na akciových trzích nevidíme bublinu, a akcie jsou ohodnoceny na jejich férovou hodnotu. Stále si myslíme, že se budeme nadále pohybovat na růstové trajektorii, ale víme, že poklesy nebo korekce na trzích jsou poměrně běžné.
Je pro nás i nadále velmi důležité počítat se všemi možnými scénáři dalšího vývoje, a to i s těmi scénáři poklesovými. Stále u nás platí, že INVESTUJEME S DLOUHODOBÝM HORIZONTEM – ideálně s pravidelnými vklady, a naše investiční portfolia jsou nastavena na vysoký růstový potenciál, přitom zároveň naše portfolia poskytují i zvýšenou ochranu vůči případným poklesům.
Děkuji Vám za důvěru na naší společné cestě budování a ochrany Vašeho majetku. ✊🏻
Kontakt na PORADCE: